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大量失信行为存在挫伤市场信心

发布时间:2021-01-21 15:07:14 阅读: 来源:手机座厂家

大量失信行为存在挫伤市场信心

■失信行为的大量存在,挫伤了市场信心,是资本市场当前发展的主要瓶颈之一  信用是资本市场的灵魂。投资者的钱,之所以愿意交给千里之外的上市公司去经营,或放心托付陌不相识的基金经理去投资,都是靠“信任”二字维系。  我国资本市场经过20多年的发展,规模不断扩大,制度也越来越健全,但客观来看,诚信水平却没有明显进步。失信行为不断发生,花样繁多,甚至还“与时俱进”。现阶段看,新股发行时的PE腐败、利润造假,上市后的虚假信息披露,大股东和实际控制人侵占上市公司利益,以及二级市场交易中的不规范行为等等,都令广大投资者感到不满。可以说,失信行为的大量存在,挫伤了市场信心,是资本市场当前发展的主要瓶颈之一。  正因为此,中国证监会向社会公开征求意见的《证券期货市场诚信监督管理暂行办法》,的确是指向了市场发展基础的关键症结,是一个正本清源之举。这个办法的最大亮点,是建立诚信档案,并依托诚信档案,探索符合市场实际需要的失信惩戒、约束和守信激励、引导机制。  如今的资本市场,规模已很庞大,人员的流动也很快。有的人在一个地方出了问题,换一个地方又可以我行我素。实在不行,还可以转入幕后。由于缺乏诚信记录的约束,其失信成本极低。如果监管机构利用其所处的特殊地位,及时地搜索、分析、整理市场主体的各方面信息,并传递到市场各层面,提高信息共享程度,情况就大不相同。一方面可使市场主体低成本获得更充分的信息,减少交易成本,另一方面,更为重要的是,它能使失信者不管走到哪里,都无处遁形,其为失信行为所付出的代价大大提高。  然而,指望一部管理办法就能够彻底解决我国资本市场的诚信问题,显然也不现实。让市场诚信水平有实质性的提高,是一个系统性、长期性的任务。除了建立市场主体的诚信档案外,至少还有三个环节亟须加强。  首先是法律的保障。提高诚信记录的透明度,固然可以发挥一定的惩戒作用。然而,要让失信者真正感到“疼”,还是离不开法律的强约束。如果像绿大地公司那样,虚增数亿营业收入,包装成盈利状况良好且利润逐年高速增长的企业谋取上市,严重损害数万投资者利益的恶劣行为,仅仅无关痛痒地罚款了事,表面看是惩罚,实质上是纵容。因此,只有在立法中体现诚信的导向,不断完善相关法律;在司法中坚持公平公正,严格依照适用法律;对于生效判决,坚决依法执行,不打“法律白条”,才能守住法治这一社会诚信的重要防线。  其次政府的政务诚信。政府部门作为推进诚信建设的主体,自己首先要做到诚实守信,才能在整个社会信用体系建设中起示范带头作用。证监会负责人曾经表态,“证监会要带头讲诚信”,受到市场的普遍欢迎,可见全社会对政府和监管部门诚信水平的关注和期望之高。但是,政府能不能讲诚信,仅仅靠自身觉悟或者自我约束,还远远不够,同样需要制度的完善,这方面我们依然任重道远。  此外,资本市场诚信水平的提高,还需要培育全社会的诚信意识和健康的股市文化。诚信缺失在许多领域都存在,不单单是资本市场的问题。无论是从整个社会发展,还是从资本市场来看,当下都处于一个转型期,各种利益和矛盾交织存在,法律法规不完善,成熟的信托文化和投资理念都还没有形成。治乱需要重典。要让失信者“寸步难行”,我们还有很长的路要走。希望有更多与诚信建设相关的法律法规出台,使得整个社会和资本市场都能真正以诚信立足。

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