原油暴跌商品货币陪葬超级周将派发年终豪礼dd

原油暴跌商品货币陪葬 超级周将派发"年终豪礼"

继上周全球央行展开宽松竞赛后，本周外汇市场将主要赛场转移至商品货币及原油领域。商品货币因OPEC会议宣布维持原油产量不变，商品货币坐地躺枪，其中以澳元、加元、卢布波动最为剧烈。外汇市场在经历本周商品货币上演的过山车行情后并不能恢复平静，因下周非农及主要央行利率决议将如期而至，面对一月一度的“超级周”，市场不得不严阵以待。

FX168讯 继上周全球央行展开宽松竞赛后，本周外汇市场将主要赛场转移至商品货币及原油领域。商品货币因OPEC会议宣布维持原油产量不变，商品货币坐地躺枪，其中以澳元、加元、卢布波动最为剧烈。外汇市场在经历本周商品货币上演的过山车行情后并不能恢复平静，因下周非农及主要央行利率决议将如期而至，面对一月一度的“超级周”，市场不得不严阵以待。

11月24日-11月28日汇市概述：

本周虽然美国因感恩节休市，但市场一波未平一波又起。先是美国周二(11月25日)第三季度实际GDP以3.9%大幅上修，带动美元指数再度高歌猛进，但随后因美国11月谘商会消费者信心指数意外下跌，非美货币绝地重生。随后因欧洲央行(ECB)官员讲话，欧元/美元暂停上修，应声下跌。最后OPEC周四(11月27日)宣布不减产让商品货币深度体会一把“黑色感恩节”愁苦滋味。当大宗商品还市场还沉浸在黑色星期五时，本周日(11月30日)还有瑞士黄金公投压轴登场，欧元/瑞郎呢能否hold住1.20上线也是下周一(12月1日)外汇投资者关注首选。

本周汇市要闻盘点：

美国第三季度GDP大幅上修 但消费者信心指数意外下降

美国商务部(DOC)周二(11月25日)公布的数据显示，美国第三季度实际GDP修正值年化季率大幅上修至增长3.9%，远超预期的3.3%，反映出美国经济的强劲复苏势头。数据公布之后，美元指数快速上行，最高触及88.34，刷新日内新高。非美货币纷纷走低，欧元/美元一路走低，最低跌至1.2402；澳元/美元则触及0.8513。

同时，美国第三季度个人消费支出物价指数修正值年化季率增长1.3%，预期增长1.2%，前值增长1.2%。

首席经济学家Ward McCarthy表示，“美国经济显然已经回归正轨，重新矗立于世界经济之巅。”他指出，“我对于美国经济相当乐观，美国经济表现非常出色，并还继续这一表现。”

分项数据来看，美国第三季企业库存为增加791亿美元(前值为增加628亿美元)，这一修正造成GDP减少0.12个百分点。

华尔街日报对数据评论称，算上本次3.9%的第三季度GDP上修值后，美国经济在过去两个季度的GDP平均增速为4.2%——这是自2003年以来美国经济录得的最强劲6个月经济增长速度。

著名金融网站Market Watch作者Jeffrey Sparshott认为，虽然第三季度GDP修正值靓丽，但经济学家也关注到，商务部同时公布的美国第二和第三季度薪资数据被向下修正，尤其是第二季度薪资数据经过全面资料综合统计后仍被下修（由初值的+1.4%下修至+0.7%），显示出美国劳动力市场状况依然复苏不平衡，这可能对消费者支出构成抑制。

数据公布之后，美元指数快速上行，汇价最高触及88.34，刷新日内新高，随后有所回落。同时，美货币纷纷走低，欧元/美元一路走低，最低跌至1.2402。英镑/美元一度跌至1.5649，澳元/美元则触及0.8513。

此外，美国谘商会（Conference Board）周二（11月26日）公布的数据显示，美国11月消费者信心指数降至6月来最低水平，因消费者对企业状况和就业短期前景的乐观情绪下降。

数据显示，美国11月谘商会消费者信心指数降至88.7，为6月份来最低水平，预期96.0，前值由94.5修正至94.1。

咨商会经济指标部门主管Lynn Franco在一份声明中表示，“消费者对企业以及就业市场当前状况及短期前景的乐观程度都有所降低。”

另外，消费者预期指数降至87.0，前值由95.0修正至93.8。 现况指数降至91.3，前值由93.7修正至94.4。

数据还显示，消费者对就业市场的预期恶化。“工作难求（jobs hard to get）”指数升至29.2%，10月为29.0%。此外，“就业岗位充足”指数降至16.0%，10

月为16.5%。

因美国谘商会消费者信心指数创6个月以来最低水平，美元指数回吐此前涨幅，并最后以大阴线收跌。

欧洲央行QE预期急剧升温 欧元“胆战心惊”

中国央行(PBOC)上周意外宣布降息，这也令市场对于欧洲央行即将实施量化宽松(QE)的预期急剧升温。

瑞信(Credit Suisse)经济学家Christel Aranda-Hassel周一在最新出炉的一份研究报告中表示，欧洲央行(ECB)可能在12月份的会议上宣布其准备采取包括购买

主权债在内的大规模资产收购计划的明确声明，原先该机构预期欧洲央行将在2015年第一季启动资产收购。

报告指出，预期转变主要因为欧洲央行行长德拉基(Mario Draghi)上周五的讲话，这标志着该行在主权债收购方向上又迈进重要一步。

德拉基11月21日讲话称宽松政策的大门已经敞开，央行已做好准备通过更多刺激措施来拯救欧元区经济。

他在讲话中强调，“必须以一切必要手段，尽快扭转通胀率“过低”的现象。一旦通胀面临切实风险，央行将扩大资产购买规模。”

另一家全球知名投行高盛(Goldman Sachs)在近期报告中则预计，欧洲央行将在明年上半年实施国债购债计划。

随着欧洲央行实施QE的预期加强，这也犹如悬在欧元头顶的达摩克利斯之剑。尽管日内美元指数震荡回落，欧元/美元仍反弹无力，汇价徘徊于1.2400上方。

不过，德拉基想要打开QE大闸，他或许还要面临来自欧元区内部的反对声音，其中最大的阻力将来自于德国央行方面。

欧洲央行管委会委员、德国央行行长魏德曼(Jens Weidman)昨日发表讲话称，欧洲央行购买政府债券将困难重重，并且不能仅依靠各国央行帮助经济增长。

他同时指出，“欧洲央行应对低通胀的进一步措施难度会更大，且会遭遇法律限制。”

欧洲央行副行长康斯坦西奥周三(11月26日)讲话称，欧洲央行在明年第一季将能判断是否需要开始购买主权债券。康斯坦西奥指出，“欧洲央行已经开始买进担保债券和有资产担保的证券(ABS)，希望把资产负债表规模扩大到2012年初时的水平，比目前高约1万亿(兆)欧元。”他并指出，“当然，我们必须密切观察事情是否按预期的进展，尤其是到明年第一季，我们将可以更好地判断进展是否一如预期。”

康斯坦西奥的讲话一度引发欧元/美元快速下挫，汇价最低触及1.2443，但随后震荡回升，最终收于1.2504。

向好经济数据对澳元提振昙花一现 澳元荣膺本周汇市“衰星”

周四(11月27日)亚市盘，因澳大利亚第三季度私人新增资本支出3年来首次出现极度增长，澳元/美元刷新日内高位0.8615。与昨日暴跌不同，澳元/美元本交易日开启绝地反弹，涨势凶猛。对此，国外外汇网站TradeTheNews分析师团队日内指出，澳元/美元本交易日暴涨70多点，成为汇市新宠。

该团队报告显示，“澳元/美元是本交易日与美元交投的货币中最受亲睐的币种之一。澳元/美元本交易日上涨逾70点，至0.8615附近，因澳大利亚第三季度私人新增资本支出大幅好于预期。”

该团队补充道，“澳大利亚第三季度私人新增资本支出3年来首次出现极度增长。澳新银行(ANZ)经济学家表示，上述经济指标暗示企业本年度拟投资或超过5%，暗示非矿业部门经济复苏良好。”

但随后因原油价格下跌，让澳元/美元跌的欲哭无泪。

OPEC周四决定保持产量不变，以沙特为首的海湾产油国置该组织贫穷成员国要求减产以遏制油价下跌的呼声不顾，坚持不减产。澳元/美元周五(11月28日)亚市早盘从稍早的0.8552下滑至0.8507，逼近周三所及四年低点0.8480。

西太平洋银行(Westpac)策略师Sean Callow认为，澳元澳元短线依然脆弱。Callow在研究报告中表示，鉴于铁矿石价格跌至2009年以来最低且中国经济下滑趋势仍在继续，澳元走软一直是主流观点。澳元/美元本周已经下挫约150点，本月跌幅或超过3%。

OPEC宣布维持原油产量不变 商品货币集体“躺枪吐血”

石油输出国组织(OPEC)在周四晚间的维也纳会议上宣布决定维持原有产量(日产原油3000万桶)不变，这也基本符合市场此前的预期。

此前，包括沙特、伊拉克和阿联酋在内的中东国家均表示不会减产的立场，而委内瑞拉和阿尔及利亚等一些非中东的产油国则认为当前油价过低应该减产。

这也让本次OPEC会议陷入了一场“拉锯战”。原定于北京时间昨晚20:30的会议结果遭遇“难产”，直到临近午夜才最终揭晓。最终，中东各国还是选择坚持其立场。

结果公布之后，国家油价再遭“致命打击”，纽约原油期货价格暴跌5美元/桶，日内最低触及67.75美元/桶，刷新四年低位。

原油价格重挫，这也拖累了商品货币的走势。澳元/美元日内震荡下行，汇价最低触及0.8485。加元亦遭“血洗”，美元/加元在消息公布之后跳升逾60点，日内汇价最高触及1.1383，创两周新高。

下周市场展望：各大央行利率决议先后亮相 非农就业报告压轴登场

下周市场又将迎来让投资者心惊肉跳的“超级周”，而且是2014年最后一个超级周，作为最后的压轴节目，下周是否会给投资者带来更多意外惊喜呢？

美国非农最为抢眼 美元是否继续称霸汇市

美国劳工部将于下周五(12月5日)公布11月季调后非农就业人数。市场预期增加22.8万，前值21.4万。11月失业率预期5.8%，前值5.8%。

10月非农因表现不及市场预期，美元指数在非农数据公布后大幅回落，非美货币全线集体反弹。若本次非农仍不及市场预期，非美货币则可能重蹈上次非农行情；若符合甚至超乎市场预期，则美元或再度飙高，并有望挑战88.44近期峰值，甚至有可能上穿88.50重要阻力。

各大央行集体亮相 欧银QE预期呼声高

欧洲央行利率决议无疑将是除非农外下周市场的最大重头戏。随着欧元区步入负增长，且需求疲软，部分市场观察家认为下周欧洲央行将宣布更多刺激措施，推动欧洲股市再度上涨。瑞士信贷预计欧洲央行可能在12月会议上宣布，其准备采取包括购买主权债在内的大规模资产购买计划的明确声明，预期欧洲央行将在2015年第一季启动资产购买。一旦有新的行动出炉，可能给欧元带来更多下行压力。

相比于欧洲央行，下周同样将公布年内最后一次利率决议的澳洲联储、加拿大央行和英国央行则看点不多。但上述央行利率决议公布后，主要货币或有小幅波动。

瑞士黄金公投 欧/瑞1.20上线能否HOLD住？

2014年11月30日瑞士将就黄金相关事宜进行公投，内容包括：要求瑞士央行相关事宜进行公投，内容包括要求瑞士央行(SNB)停止售金、取回瑞士黄金储备并要求瑞士央行资产中至少有20%是黄金。此次公投源于公众对瑞士货币政策及瑞士银行政策的不满。

瑞士MIG银行此前表示，瑞士央行目前黄金储备已经降至8%（约为430亿美元的黄金储备VS.5220亿瑞郎资产负债表）。如果再次引进20%的黄金储备机制会带来较大的市场波动。是否有必要让市场付出如此代价目前还不确定。考虑到全球每年产金3000吨，这意味着未来5年瑞士央行每年将购买全世界10%的黄金持有量。瑞士央行对黄金的额外需求或促使金价走高，增加了增持黄金成本。瑞士央行将其资产负债中的30%部分持有外国资产、企业和主权债券。

因此，恢复瑞士央行20%的黄金储备将降低瑞士央行对市场的掌控能力。瑞士央行目前有一重要砝码则是紧紧维护欧元/瑞郎1.20底线。根据欧元区目前经济形势来看，欧洲央行(ECB)仍有可能实施欧版QE。尽管我们不期待这会对瑞郎立即造成影响，但是若赞成黄金独立公投，则使得瑞士央行控制欧元/瑞郎1.20下线困难重重。

周四(11月27日)花旗银行(Citi)曾猛烈抨击瑞士公投的弊端，并表示瑞士央行持有单一商品超过20%比例是极具风险的策略，且禁止央行出售黄金将极大的限制其行使职能的空间。

此外，如果公投通过，瑞士央行还将不得不抛售欧元储备来购买黄金，这会导致欧元/瑞郎1.20的下限受到空前的威胁。事实上，近期欧元/瑞郎汇价已直逼限值，如果公投意外通过，则将不光将掀起汇价的剧烈波动，同时瑞士央行还有可能出手干预。

下周重要经济数据和事件

周一（12月1日）

中国11月汇丰制造业采购经理人指数

欧元区11月Markit制造业采购经理人指数

美国11月ISM制造业采购经理人指数

欧元区财长会议，讨论2015年预算草案

周二（12月2日）

澳大利亚三季度经常帐

澳大利亚10月营建许可

欧元区10月生产者物价指数

澳洲联储政策会议并宣布利率决定

美联储副主席费希尔在纽约发表关于全球经济问题的讲话

美联储主席耶伦在华盛顿为2014年学院美联储挑战赛全国总决赛致欢迎词

周三（12月3日）

澳大利亚三季度GDP

欧元区10月零售销售

美国11月ADP就业人数变动

美国11月ISM非制造业采购经理人指数

加拿大央行召开货币政策会议，并宣布利率决定

纽约联储主席杜德利就布朗克斯地区经济及增加就业机会的议题发表演说

周四（12月4日）

澳大利亚10月零售销售

澳大利亚10月贸易帐

美国上周季调后初请失业金人数

费城联储主席普罗索就经济前景发表演说

英国央行公布利率决议

欧洲央行公布利率决议/德拉基召开新闻发布会

周五（12月5日）

欧元区三季度GDP修正值报告

美国10月贸易帐

加拿大11月就业人口变动、失业率

美国11月非农就业人口变动、失业率

克利夫兰联储主席梅斯特在2014年金融稳定会议发表主旨演讲

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